Petit Tigre et Petit Ours vivent heureux dans leur jolie maison au bord de la rivière jusqu’à ce qu’un beau matin, une caisse en bois s’échoue sur le rivage. Etiquetée “Panama”, elle dégage un merveilleux parfum de bananes. Ils en déduisent qu’il existe dans le vaste monde un pays appelé Panama qui sent les bananes. Comme ils adorent les fruits (les champignons aussi d’ailleurs), les deux amis décident de s’y rendre. Au cours de leur voyage, ils se feront plein d’amis, tomberont d’un pont, essuieront des tempêtes et trouveront l’île de leurs rêves, croyant avoir mis les pattes sur le rivage panaméen. Mais, malgré l’abondance de bananes, ce bonheur ne dure pas car la douce vie au bord de la rivière leur manque… Ils reprennent alors le chemin de leur foyer.